經濟觀察網 記者 彭友 隨著收購上海證券的控股權走出實質性一步，國泰君安上市的最大障礙得以掃除。

上海國際集團有限公司昨日在中國貨幣網發布公告稱，公司已與國泰君安證券就上海證券51%股權轉讓事宜簽署協議，根據國資管理部門的核準備案的評估結論，交易價格為人民幣35.71億元。目前，股權轉讓協議已報上海市國資委審核，之后將報證監會批準。

6月4日，國泰君安也發布公告稱，陳耿因個人原因提出辭去公司總裁職務，繼續擔任公司副董事長。目前正在報上級主管部門和公司董事會審議批準。公司高管的職務變動，不會影響公司上市申請。有媒體援引知情人士消息稱，陳耿因“裸官”問題而辭去了國泰君安總裁職務。接近國泰君安人士昨日向經濟觀察網透露，上海證券總經理龔德雄或已進入國泰君安黨委。

4月22日，國泰君安證券IPO公司預披露出爐。在預披露稿中，國泰君安透露了敲定的收購辦法：上海證券51%股權轉讓的框架協議已于2014年3月28日正式簽署，目前仍在推進實施中，收購價格為不超過上海證券今年2月28日凈資產1.65倍。上海證券未經審計的2013年報顯示，當年凈資產43.6億元。按此推算，此次收購對價在37億元左右?，F在看來，35.71億元的交易價格在此前估算的基礎上還進行了一定的折讓。

國泰君安原實際控制人為匯金公司，兩年前，為了推動解決“一參一控”，匯金公司與上海國際集團將雙方擁有的國泰君安和申銀萬國的股權進行置換和轉讓。完成置換后，上海國際集團合計持有國泰君安46.74%的股權，其中直接持有11.82%，旗下的上海國資公司、上海金融發展投資基金分別持有32.99%和2.46%。然而，由于上海國際集團同時控股有上海證券66.67%股權，導致依然無法達到“一參一控”的要求。

上海證券一位負責人此前對記者預計，上述股權轉讓事宜將在6月底完成。如今看來，時間已經大大提前。

隨著收購上海證券控股權收官，國泰君安上市的最后障礙將被掃除，該公司問鼎業界前三的野心也有望兌現。國泰君安明確提出，在IPO基礎上，未來三年爭取凈資本達到500億元，公司市值、總資產、凈資本位列行業前三名。

根據預披露稿，國泰君安本次擬發行股份數量不超過15.25億股，占發行后總股本比例為不超過20%。該公司去年凈利潤30.19億元，發行前每股收益0.45元/股（扣非后），盈利僅次于中信證券和海通證券。如果按照滬深兩市券商行業加權平均市盈率29.55倍計算，募資有望超過200億元。