經濟觀察網 記者 巢新蕊  繼中國證監會9月13日宣布批準大連商品交易所（下稱“大商所”）開展鐵礦石期貨交易后，大商所從即日起至9月24日就鐵礦石合約及相關規則內容公開征求市場各方建議。

鐵礦石是鋼鐵生產最重要的原材料。2012年，世界鐵礦石產量約18.6億噸，貿易量約11.3億噸。世界鐵礦石的生產和貿易相對集中，澳大利亞、中國、巴西和印度等四國產量約占世界總產量的80%。我國是世界鐵礦石第二大生產國、第一大進口國和最大的現貨貿易市場，北方環渤海及周邊區域是我國鐵礦石的生產和消費主要區域，也是進口鐵礦石的主流區域。2012年，我國生產鐵礦石4.4億噸，進口7.4億噸，消費10.5億噸，對外依存度超過60%。

大商所此次公開征集市場意見和建議的內容包括《大連商品交易所鐵礦石期貨合約》、《大連商品交易所結算細則修正案》、《大連商品交易所交易細則修正案》、《大連商品交易所交割細則修正案》、《大連商品交易所風險管理辦法修正案》及《大連商品交易所豆粕、豆油、棕櫚油、焦炭、焦煤、鐵礦石標準倉單管理辦法修正案》的征求意見稿。

據交易所公布的期貨合約內容，鐵礦石期貨合約交易單位為每手100噸，最小變動價位是每噸1元人民幣，合約漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%，最低交易保證金為合約價值的5%，合約交易月份為1月份-12月份，最后交易日和交割日分別為合約月份第10個交易日和最后交易日后第3個交易日，交割方式為實物交割。

根據鐵礦石交割質量標準征求意見稿，鐵礦石基準交割品是鐵品位為62%的粉礦，鐵品位在60%以上粉礦和精礦均可以替代交割。標準品按照最大宗主流的鐵礦石設計，并納入微量元素指標限制。

根據交易細則和交割細則修正案征求意見稿，鐵礦石合約交易指令每次最大下單數量為1000手，交割單位為10000噸。個人客戶鐵礦石持倉和非交割單位整數倍持倉不允許交割。合約可以采用一次性交割，在合約最后交易日閉市后，不允許交割的持倉仍未能平倉的，由交易所按照“不允許交割持倉優先，含有時間最短持倉的交割單位整數倍持倉優先”原則，選擇對手方持倉對沖平倉平倉價按交割結算價計算。

根據結算細則和結算細則修正案征求意見稿，與以往品種最大的不同是，鐵礦石不僅可以進行標準倉單交割，也可以進行提貨單交割。據了解,鐵礦石單位價值較低，相同的交割成本對鐵礦石期貨影響更大。為降低期貨交割成本，提高市場效率，大商所依據實際貿易流程，在倉單交割外設計了提貨單交割制度。相對于傳統的倉單交割，節省了入出庫、短倒、逆向物流等費用，合計約20元/噸-40元/噸。兩種交割制度并行為市場提供更多選擇，有利于保障鐵礦石期貨更好地發揮市場功能。

根據風險管理辦法修正案征求意見稿,在保證金體系設計上，大商所對臨近交割的鐵礦石期貨合約的保證金進行梯度收取，即：鐵礦石期貨合約進入交割月份前一個月的第十個交易日起，合約交易保證金提高至合約價值的10％；鐵礦石期貨合約進入交割月份后，合約交易保證金提高至合約價值的20％。

在持倉管理上，合約月份雙邊持倉總量小于等于80萬手時，鐵礦石合約每手交易保證金為合約價值的5%，大于80萬手時為7%;在持倉限額方面，當鐵礦石合約單邊持倉小于等于20萬手時期貨公司會員不限倉，大于20萬手時，據該合約持倉限額不得大于單邊持倉的25%；非期貨公司會員和客戶的鐵礦石合約一般月份持倉限額為4萬手和2萬手，交割月前一月第十個交易日起非期貨公司會員和客戶的持倉限額分別為12000手和6000手，交割月份非期貨公司會員和客戶的持倉限額分別為4000手和2000手。

大商所相關負責人表示，鐵礦石是重要的戰略性大宗商品品種，是煉鐵的主要原料之一，占生鐵成本的60%。國際上“長協”定價機制打破之后，鐵礦石價格波動頻繁，鋼鐵企業避險需求強烈，順應國際鐵礦石衍生品市場發展趨，盡早推出鐵礦石期貨交易，有利于形成公開透明的鐵礦石市場價格，幫助現貨企業有效規避市場價格波動風險，提高我國鐵礦石資源保障能力和促進產業升級，并為國內市場定價話語權的爭取增加籌碼。