由于1929年美國股市大崩盤及后來經濟大蕭條的嚴重影響，人們認識到內幕交易與市場操縱帶來的惡果，美國對證券內幕交易的監管由此開始。

20世紀30年代，美國國會相繼制定了《1933年證券法》及《1934年證券交易法》。1942年，美國證券交易委員會（SEC）制定規則以兜底性條款的形式，發展出禁止內幕交易的含義和基礎。1984年，美國又通過《內幕交易處罰法》，對那些根據內幕信息買賣股票而獲利或減少損失者，按其違法所得處以3倍罰款。

現在的美國證券監管采用雙重強制模式，法院與SEC并行，共同對證券市場進行監管。

而在美國，認定內幕交易的一個基本條件是，內幕人利用未公開的信息進行證券交易。然而在中國，由于對內幕交易的細節確認及相關規范的缺失，使許多應受追究的內幕交易逃脫了法律的制裁。

美國《內幕交易及證券欺詐制裁法》對內幕交易者無須考慮是否有“利潤所得”，一概予以罰款處罰，自然人的可處罰金額高達10萬~100萬美元，法人則可被處以高達250萬美元的行政罰款。

而2002年通過的《公眾公司會計改革和投資者保護法》進一步規定，任何人通過信息欺詐或價格操縱、內幕交易在證券市場獲取利益，最多可監禁25年或處以罰款；對違法的注冊會計師可被判處10年以下監禁或罰款。同時還延長了追訴期，起訴時間可延長至非法行為發現的兩年內，或者非法行為實施后的5年內。

2006年，SEC對兩名高盛分析師尤金·普羅特金和大衛·佩欣，及美林分析師斯坦尼斯拉夫·斯皮格爾曼等13人提起訴訟。該案涉及的非法內幕交易獲利達670多萬美元，被稱為近年來美國最大的內幕交易案。美國當局進行為期8個月的調查后，立即拘捕了3人。普羅特金被判入獄70年，斯皮格爾曼被判監55年。

相形之下，中國對內幕交易的處罰力度明顯偏輕，違規成本過低，缺乏應有的威懾力，因而會滋生大量的內幕人鋌而走險。

另外，美國廣泛運用和解措施。SEC追訴的90%以上的案件在審判前以和解結案。若有足夠的非法所得分配給受害投資者，在和解中會規定被告將非法所得支付給法院，或支付到第三方保管賬戶，再按SEC設計、法院批準的方案分配給受害投資者。

值得注意的是，運用和解措施能讓受害者迅速地獲得賠償，這對于救濟受害者、恢復市場信心非常關鍵。且美國法律規定，SEC可將內幕交易民事罰款的10%獎勵給舉報者，以構建強大的市場監督機制。

為打擊內幕交易、實現證券市場的持續穩定發展，美國的相關法律不僅制度完善，且對具體行為規范進行高度技術化處理，可操作性極強，這對我國證券市場的規范極具借鑒價值。