減稅可以促進企業投資和居民消費，是迎戰經濟衰退、拉動內需的有效手段。

11月5日的國務院常務會議提出了多項擴大內需措施，其中就包括在全國全行業實施全額折扣的增值稅制度，鼓勵企業技術改造，減輕企業負擔1200億元。

根據已經明確的政策和可能存在的減稅空間分析，2009年減稅的主要方向在：企業增值稅、個人所得稅、出口退稅和關稅。預計未來減稅空間可達2700億元， 有望彌補GDP下滑0.9%。 

未來減稅空間

從中國的財稅體制分析，中央有減稅的動力和能力；而地方即使有減稅動力，也沒有相應的能力。

從中央層面看，應對經濟衰退，實施積極的財政政策，就包括擴大財政支出和減稅。 近些年來，中央財政收入的增幅領先于地方財政收入和GDP的增幅，使得中央財政在調控方面占有主動優勢。另外，中央政府有很大的增發國債的空間。今年中國計劃國債發行量只占GDP的0.6%， 遠低于3%的安全水平。如果明年國債發行達到3%的水平，增發空間可達7000億元。

地方政府收入中很大一部分來自土地收入。據《投資者報》了解，去年很多市縣的房地產稅費和土地收入占到地方財政收入的一半以上。今年以來，房地產市場低迷，已嚴重影響了很多地方的財政收入。目前，中國地方政府目前尚不具備像國外（比如美國）那樣的大量發行地方債的能力?？梢灶A期不少地方財政將會面臨收支困境，很難有能力進行大幅減稅。

因此，未來的減稅將可能集中在中央占主導地位的稅種（見表1），主要可能有企業增值稅，個人所得稅、出口退稅和關稅等。此外，印花稅和利息稅已在2007年和2008年大幅度下調。

根據11月5日的國務院常務會議精神，增值稅將全面由生產型向消費型轉型，企業將減負1200億元。實行消費型增值稅，有利于鼓勵投資，促進產業結構調整和技術升級，提高產品競爭力。生產型增值稅稅制下，不允許將購買固定資產的價款（包括年度折舊）從商品和勞務的銷售額中稅前扣除；而如果實行消費型增值稅，則意味著這部分款項可以在稅前抵扣。目前絕大多數采用增值稅稅制的市場經濟國家，實行的都是消費型增值稅。 

近年來，提高工薪階層個人所得稅起征點的呼聲不斷提高。今年的個人所得稅中，來自工薪所得約占60%；而一直到2002年，工薪所得占個人所得稅的比例都在40%左右。

2008年預算草案中，中央和地方個人所得稅合計約為3400億元，據此估計2009年中央和地方個人所得稅合計約為3700億元，來自工薪所得的個稅將占到2200億元左右。如果其占比要降到40%，大致要減收1100億元，月薪起征點要提高到3000至3200元左右。

11月12日召開的國務院常務會議決定，為扶持勞動密集型中小企業，支持產業優化升級，進一步提高部分產品出口退稅率，調整部分產品出口關稅。預計增加退稅可達200億元。

會議還決定，取消部分鋼材、化工品和糧食的出口關稅，降低部分化肥出口關稅并調整征方式。關稅減稅幅度可能達100億元左右。

預期受產業政策鼓勵的一些行業，包括高科技行業和低能耗、低污染等行業的出口退稅稅率未來有望上調。但是2007年進口貨物增值稅和消費稅的稅收和出口退稅之間只有518億元的空間（見表1）， 因此出口退稅的空間很難超過300億元。

彌補GDP下滑0.9個百分點

明年可能的減稅總額可達2700億元（見表2）。這將改善企業的微觀運行狀況和居民的收入，促進企業投資和居民消費。不過，目前企業信心不足，居民財富性收入下降，投資和消費增長相對萎縮，減稅更多的效果是彌補由經濟下滑帶來的投資和消費的下降。

凱恩斯主義認為， 在生產能力有剩余的情況下，一項自發的支出（包括投資和消費）將帶來國民收入的乘數效應。假定某部門增加投資1000萬元，這1000萬元用來購置投資品時，這會成為投資品生產企業的收入，這是國民收入的第一次增加，假如國民經濟的消費傾向為0.667，則1000萬元就會有667萬元用于購買消費品，這樣消費品的生產企業就會得到667萬元的收入，這是國民收入的第二次增加，這個過程會一直下去，最后導致國民收入增加1000/(1－0.667)=3000萬元，國民收入擴大了3倍，這也就是國民收入的投資乘數。

但實際上，投資1000萬元，生產投資品的企業得到收入1000萬元是毛收入，該企業形成的國民收入遠不到1000 萬元，根據現行的GDP統計口徑，國民收入是指企業的增加值，包括工資、利潤和一部分折舊，主要是工人新創造的價值，因此該企業形成的國民收入，應是1000萬元扣除原材料、燃料、動力等消耗后的那一部分。而消耗部分又是下一環節的毛收入，這樣各個環節累計的國民收入正好還是1000萬元。

同樣的推理可以用于自發的消費行為。這樣如果政府原有的投資和支出不減少，企業和居民增加2700億元自發的投資和消費，理想狀態下可以創造2700億元的GDP，但實際情況下，在各個環節會有一些漏出，因此創造的國民收入會比這個數字小一些。加計2008年GDP預期增長率在9.4%~9.6%左右，將會拉動2009年GDP增長0.9%。

期待更積極減稅計劃

2008年預算中，全國財政收入5.85萬億。而根據學者研究結果顯示，加上預算外收入、土地收入、社?；鸬?，大口徑的宏觀稅費負擔占GDP的30%以上，因此預計各級政府的財政可支配收入在8.5萬億元左右。而2009年的財政可支配收入將在9萬億元以上。

政府有足夠的手段可以彌補收入的減少。首先可以通過開征環保稅，擴大資源稅費征收范圍和稅率，擴大稅源，處罰高能耗、高污染企業，鼓勵向高科技，資源節約型產業投入。其次，完善金稅工程，加強稅收監管，減少偷稅漏稅。再次，政府還有充裕的增發國債空間。

減稅2700億元不到各級政府總收入的3%，不到GDP的1%。因此，中國政府有能力實施更積極的減稅計劃。未來很長一段時期，中國的經濟結構將逐漸轉型，經濟增長將轉向更多的依靠消費的貢獻，降低對投資的依賴。因此，減稅應該與經濟轉型長期并存。通過減稅，一方面可以降低經濟對政府主導的投資依賴，減小政府直接參與經濟的程度；另一方面，可以促進資源向更有效率的部門轉移。