有限合伙制PE在發達國家是非常成熟的PE基金組織形式，在美國，80%的PE機構都采用有限合伙模式。有限合伙鼓勵富人作為有限合伙人，“能人”作為一般合伙人參與企業經營，較好地將“能人”和“富人”有機地結合起來，并有利于最大程度上降低風險、擴大融資規模以及加強激勵約束，從而成為風險投資機構的一種新型的企業組織形式。

根據我國2007年新修訂的《合伙企業法》規定，“有限合伙企業”由普通合伙人與有限合伙人組成，基金投資者作為有限合伙人只承擔有限責任；基金管理公司一般作為普通合伙人，掌握管理和投資等各項決策權，承擔無限責任。

正是在這項法律出臺之后，一些私募股權機構開始嘗試在國內設立有限合伙制的PE。

“有限合伙PE將成為行業主流形式?！蹦瓿鯐r很多人士曾這樣表示。在遭遇尷尬之后，這種判斷顯然過于樂觀了。

“除了我們，像鼎暉、弘毅等在天津搞了50億元的有限合伙基金，紅杉等也投資了不少這樣的企業，他們怎么辦？中國的很多機構不知道下一步該怎么做？”深圳東方富海投資管理有限公司（有限合伙)總裁程厚博呼吁說。

事實上，2007年6月29日國內成立了首家有限合伙PE——深圳市南海成長創業投資合伙企業，此后逐漸成為流行趨勢。除深圳外，目前北京、上海、青島等地也不斷出現有限合伙制PE。來自深圳工商局的信息表明，2007年注冊于深圳地區的有限合伙制PE不超過10家，到2008年4月末已超過40家。據估計，目前全國的合伙企業大約在100家左右。

據悉，深圳南海成長創投一期在成立之后的半年里，就已經投資了12家擬上市公司，完成投資額2.3億元。而其他同類PE也投資了不少企業，他們在上市的道路上或許將遭遇同樣的難題。