“內地QDII駕駛的泰坦尼克號在海外碰撞的可能只是冰山的一角。以內地的市場成熟度和投資經驗，要想靠自己研究，然后去投資海外市場，短期內不太可能，這樣做也對投資人的資金很不負責任。
選擇一家有實力、經驗豐富和具有專業水準的海外投資顧問很有必要?！?月18日在上?！?008中國基金論壇”上，香港研富資產管理公司中國業務總監李萱對《投資者報》記者表示。
QDII關注度不減
據統計，目前內地獲得QDII資格的基金管理公司有24家，占基金公司近半壁江山。
盡管首批試水QDII表現不盡如人意，但無論是從國外匯集而來尋找項目的人才，還是國內投資者分散系統風險的需要，QDII的關注度依然不減。
李萱認為，“今年A股市場單邊下跌，很多基金深套其中，系統性風險帶來的損失難以預計。而臺風中心的美國市場連續下跌后，跌幅能夠很快有所挽回。這與制度完善、可以對沖風險不無關系?！?/FONT>
“基金公司未來一定會差異化發展，發揮出自身的優勢才能有更進一步的擴展。上投摩根仍然看好QDII的業務，第二只QDII產品已經上報。主要標的還是關注新興市場的投資機會，包括拉美、東歐、非洲等一些地區。外方顧問在新興市場的投資業績很不錯，未來有機會獲取良好的收益?！钡谝慌l行QDII試水海外的上投摩根其市場總監朱戈宇表示。
海外基金爭搶中國客戶
在該論壇現場，《投資者報》記者發現，有來自美國、歐洲、日本、中國香港、中國臺灣等各國家和地區的資產管理公司、投資公司，而內地已經發行QDII產品的基金公司，如上投摩根、華安、南方、嘉實、華夏等卻無一到場交流。
李萱坦率地告訴《投資者報》記者，此行的目的是“拓展一些國內的客戶”?！把懈皇堑聡猜摫ｋU旗下的資產管理公司，專業性在于對風險的控制，而豐富的海外市場投資經驗則可以幫助客戶平衡風險的同時獲取收益。談一些未來的合作機會。同時對于一些感興趣的海外市場的私募，我也很樂意與他們交流?！崩钶嬲f，此行他將與兩家公募基金公司接觸。
該論壇把主題定為“把握QDII業務機遇，決勝于全球投資市場”，與會者大多為海外基金公司也就不難理解了。對于海外基金公司蜂擁而至，上投摩根海外市場投資經理王邦祺一語道破：“現在美國市場發生雷曼這么大的事件，影響不斷傳導，很多基金投資者要求贖回。因此，這些資產管理公司都想找一些區域來彌補損失，而具有挖掘潛力的中國、印度當然是首選?！?/FONT>
海外顧問有助于規避風險
對于海外顧問的垂青，某基金公司研發部人士表示，挑選海外顧問可能還沒到時候，公司會有自身的考慮。而工銀瑞信基金戰略發展部總監黃陳則認為：“國內基金真正出海至少要花十幾年的功夫，現在最多能算一半出海，就是在香港，因為有與中國內地相關的上市公司，還比較熟悉。另一半只能委托海外咨詢團隊幫助配置相應的資產?！?/FONT>
“華寶興業已經獲批QDII資格，相關的產品設計也已經完成，發行QDII主要的目的是分散單一市場的風險。但是海外投資的人才、團隊很難短時間內就組建完成。因此，QDII在投資策略上將會借助外方投資顧問?！比A寶興業國內投資部袁曉棟告訴《投資者報》記者，“現在考察、挑選投資顧問正是時候，之前市場比較順，不足以說明顧問能力，現在國外市場出了這么多問題，可以考核成績，更好地挑選?！?/FONT>
在挑選海外投資顧問方面，朱戈宇認為，“挑選海外顧問一方面是要看顧問的實力，投資歷史、業績、優勢項目等，另一方面很重要的是看外方顧問對你的開放度。因為從流程規范來說，最終做決策的是我們自己，所以希望來自顧問的投資建議是平等分享，以及充分溝通。從開放度這方面來說，外方股東來擔任投資顧問有一定優勢，無論是資訊的共享，還是溝通的有效性來說，都會更直接。包括每周都有電話會議，溝通海外市場的情況，以及去香港、倫敦等地考察、培訓?！?/FONT>
“挑選海外顧問要重點考察實力，包括管理規模、投資經驗、業績波動情況等。有些海外投資公司可能靠明星基金經理在15年內跑贏標準普爾指數，但是一旦基金經理離開，可能基金的業績就會下來?！蓖醢铎髡J為，應該考察盡量長的一個周期，尋找波動不劇烈，業績增長平穩的投資公司。還有就是留心外方顧問是否有對手盤，比如QDII的投資標的是新興市場，而顧問有原物料方面的基金，就可能形成對手盤。另外，為了分散風險，不同領域的資產投資可以找幾家顧問。
