上半年完成目標貸款額度近九成，下半年怎么放貸？

浦發銀行（600000.SH）上半年貸款投放規模已完成全年計劃的89.46%。浦發銀行原計劃全年貸款規模達到6300億元，至6月末公司貸款規模已達6216.72億元，已完成貸款規模增長計劃的89.46%。按照銀監會規定今年貸款規模不超過去年計算，浦發銀行的貸款總額也已經完成將近八成。

銀行為了盈利的考慮，在上半年發放大部分貸款可以理解，可是如果完成額度如此之多，是什么原因呢？浦發銀行有關人士則認為，是由于原本的一些理財產品并不計入貸款規模，但是由于銀行需要承擔一定的風險，因此又重新劃入了貸款指標，造成了貸款規模突然增長。浦發銀行方面9月8日則向《投資者報》表示，實際上浦發銀行上半年的貸款規模完成只有60%左右，完全符合監管部門的要求。

有業內人士則指出，下半年已經增加了中小企業和“三農”等的貸款額度，或許政策會有所放松，這或許為下半年銀行的放貸提供新的額度。

用去目標額度近九成

浦發銀行在2007年年報中，給2008年提出的期望是，本外幣各項貸款余額達到6300億元，增長14%以上。根據公司2008年中報披露，截至2008年6月30日，浦發銀行各項貸款余額為6216.72億元，比2007年年末的5510億元，增加706.83億元,增幅為12.83%。其中，人民幣貸款余額為6090.79億元，外匯貸款余額為18.37億美元。

6217億元的總額，離6300億元只有一步之遙。廣發證券銀行業分析師余曉宜指出，一般銀行在做年度計劃時，貸款額度相對都保守一些，6300億元并不是最后規模；重要的是從貸款結構上來看貸款的質量。

從監管部門年初的指導看，今年新增貸款的額度不能超過去年，2008年國有商業銀行的貸款發放量會逐季遞減，各季度信貸投放比例大致為35%、30%、25%和10%。按照這個標準計算，2007年浦發銀行的新增貸款額度為900.95億元，因此2008年浦發銀行的新增貸款規模理論上也不能超過900.95億元。上半年已經新增706.83億元，占去將近80%的指標。同樣也不符合監管部門關于按季遞減發放的標準。

不過余曉宜認為，這樣的標準僅僅是監管部門的“窗口指導”，并不是說銀行一定要遵守。國泰君安銀行業分析師伍永剛也認為，這也僅僅是央行的內部調控，銀行的規?；蛟S可以調整。他同時認為，銀行為了能夠早放貸早受益，一般都會在上半年多發放貸款。而下半年即使額度有限，如果能夠拿回貸款，還可以放貸，同時還要做好維護貸款，以及吸收存款等工作。

部分理財產品算入貸款規模

那么用于貸款上半年真的有那么多嗎？

公司中報表示，浦發銀行堅持貫徹信貸規模緊縮政策，及時調控信貸投放節奏。全行貸款規模的增長趨勢得到有效控制，信貸規模增長速度明顯回落。上半年貸款行業結構逐步優化，調整信貸行業結構已取得階段性成果。

浦發銀行有關人士告訴《投資者報》記者，事實上2008年上半年的理財產品發行增加，而在計算貸款額度的時候，有部分由于是銀行審查之后，由于銀行所承擔的風險較大，因此出于安全考慮，把這部分額度計入貸款范疇。

如果純粹以放貸的貸款額度計算，僅為去年新增額度的60%左右，并不高，也完全符合監管部門關于按季發放的標準。他同時表示，在面對宏觀經濟的困難，銀行已經考慮到所面對的風險，在房地產開發等領域，雖然貸款額度還有所增加，但是占比已經下降，雖然這些貸款的不良率還很低。

無獨有偶，根據各家銀行的中報披露，有多家銀行的貸款額度在上半年都出現70%以上的情況。截至2008年6月30日交通銀行（601328.SH）的貸款總額為12423億元，而2007年年底為11045億元，增加12.48%，而2007年新增貸款額度為1802億元，而2008年上半年新增貸款1378億元，占比也達76%。城商行代表的寧波銀行（002142.SZ）截至2008年6月30日，客戶貸款及墊款為439億元，比年初增加74億元，而2007年的新增貸款為84億元。比值達88.10%，不過寧波銀行的貸款主要用于中小企業。

一位銀行業資深人士告訴記者，事實上各家銀行為了逐利考慮，肯定會在上半年多放貸，以盡快獲取受益。同時，逃避信貸規模受限的方式也有多種。比如，在票據貼現一塊，直接簽訂兩份協議，先貸出去，而后收回，把貸款劃入表外業務。銀行剛開始認定為中間業務，但是其實銀行的風險很大，因此總行在獲悉后進行緊急處理，把這部分額度劃入表內業務，這也是上半年貸款占新增貸款額度增加的一個原因。再加上今年以來理財產品的增多，是規避信貸規模的一個重要部分。上半年理財產品迅速增加，出現理財產品銷售熱。銀行只要一發理財產品，在幾日內便銷售一空。

浦發銀行中報顯示，公司銀行理財產品共發行76 款產品，中間業務收入超過5320 萬元，總銷量124 億元。在信托類理財方面，報告期末，累計設計推出理財產品35 期，總額為127.39 億元。

鑒于信貸規模的這種現狀，上述銀行業資深人士表示，下半年理財產品發行額度肯定還會大幅度增加。

銀根“形緊實松”

對于信托類理財產品，顯然是大企業占優勢，中小企業的貸款很難，而額度的控制是否意味著下半年銀行已無錢可貸？

“銀行并不是無錢可放，而是無額度可用?！蔽橛绖傇诮邮堋锻顿Y者報》記者采訪時表示，只要信貸規模出現調整，銀行還能繼續放貸。他表示，如果銀行在下半年收回貸款，仍然可以用于放貸。浦發銀行內部人士也表示，或許央行會在下半年放松信貸政策，增加信貸規模額度。

9月7日，銀監會發布公開意見表示，商業銀行加大貸款投放力度，以確保國民經濟又好又快發展 。而在此之前，央行已經決定在年初信貸規?；A上調增商業銀行信貸規模，對全國性商業銀行在原有信貸規?；A上調增5%，地方性商業銀行調增10%，并要求金融機構要確保新增信貸資源向“三農”、小企業和災后重建傾斜。

受訪的行業分析師都認為，其實央行在執行政策時，是“窗口指導”，因此銀行本身在執行過程中，仍然有比較大的彈性。上述銀行業資深人士認為，銀行總是偏向于風險相對小，信貸成本相對低的大企業。而在中小企業的認定上也會有所偏差，各家銀行可能在利用額度上也有所變化。余曉宜表示，在監管層面，確保宏觀經濟增長的要求，隨著下半年銀行存款的增加，只要保持存貸比的監管要求，貸款結構的調整，銀行的貸款余額仍然可以增加。