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  • 長盛基金高管頻變引發危機
    導語:投資者報 孟帆紅 長盛基金作為基金業“老十家”,截至今年6月30日的資產規模只有253億元,旗下10只基金的收益率排名也處在中下游水平。這與高管以及投研團隊的頻繁變動不無關系。

    7月4日,長盛基金發布公告,公司副總經理、投資決策委員會主席宋炳山申請離職學習,公司同意其辭去相關職務的請求。

    其實,查看長盛基金的歷年公告,可以發現,長盛基金在2007年8月16日發布公告更換董事長,聘任公司董事陳平擔任公司董事長,鳳良志不再擔任公司董事長一職。2006年4月10日,公司發布公告更換總經理,蔣月勤辭去公司總經理職務,聘任陳禮華擔任公司總經理職務。

    此外,長盛基金投研團隊組織結構比較特殊。據了解,現在長盛基金投資決策委員會的成員中,詹凌蔚同時擔任投資部總監、研究部總監、長盛同德主題增長基金經理。這種“三職合一”的方式在國內基金公司也是很少見的。

    長盛基金作為基金業“老十家”,截至今年6月30日的資產規模只有253億元,旗下10只基金的收益率排名也處在中下游水平。這與高管以及投研團隊的頻繁變動不無關系。

    高管頻變

    “前年換總經理,去年換董事長,今年又更換分管投資的副總經理,國內很少有基金公司更換高管如此頻繁,這樣不利于公司的長期發展?!币幻饦I內人士告訴記者。

    宋炳山的辭職,空出投資決策委員會主席這一重要職務。據知情人士透露,長盛基金總經理陳禮華可能將出任這一職務。

    陳禮華曾任華泰財產保險股份有限公司投資部研發處負責人、經理,南方基金管理有限公司總經理助理兼投資總監、投資交易總監?!暗介L盛基金后,陳禮華主要分管市場的工作,不過,也是投資決策委員會的成員?!敝槿耸客嘎?。

    去年8月到任的公司董事長陳平,在2001年9月至2007年6月擔任國元證券副總裁,主要分管國元證券的投資業務。知情人士稱:“加上宋總,兩個老總和一個董事長都對投資很感興趣,有時候會發生意見不一致的情況。這也可能是引發宋總的辭職的一個原因?!?/FONT>

    不過,記者致電宋炳山時,對方告訴記者:“我辭職純粹是個人原因。干投資十年了,有時候感覺比較迷茫,想停下來好好想一想?!彼f,未來可能會繼續做投資工作,也有可能找個大學去教投資課程,“現在做事全憑興趣?!?/FONT>

    另外,知情人士告訴記者,“高管頻變也與股東方有關系。畢竟,高管一般都是由大股東選任的?!背闪⒂?999年的長盛基金,公司股東一共變更了三次(見圖1)。

    據了解,上一任總經理蔣月勤2006年4月份辭職,與公司股東當年變更有一定的關系。

    不穩定的投研團隊

    現在,長盛基金的投資決策委員會成員除了總經理陳禮華,其余三人詹凌蔚、朱劍彪、侯繼雄均是2007年初到公司任職的。侯繼雄擔任研究部總監兼長盛同德主題增長基金經理;朱劍彪擔任機構理財部總監兼專戶理財部總經理;詹凌蔚擔任投資部總監、研究部總監、長盛同德主題增長基金經理。

    “這家公司比較缺乏投研人員,不然不會出現如此多的兼任狀況?!币患一鸸镜娜耸扛嬖V記者。

    另外一名業內人士告訴記者:“如果一個公司沒有采用投研一體的模式,投資部總監和研究部總監一般是分別由兩人擔任。研究部是投資決策的支持部門,投資部是投資決策的行動部門,兩個部門之間雖然不需要專業防火墻,但是一般是分開的,很少出現一個人既擔任投資總監又擔任研究總監這種現象,甚至這個人還擔任基金經理?!?/FONT>

    以上三人均是2007年初到任的,長盛公司之前的投資總監、研究總監均因各種原因辭職?!案吖茴l繁變動也帶來投研團隊的不穩定,管理風格的改變對現有投研隊伍有一定的沖擊。另外,一些人辭職投身私募了?!敝槿耸糠Q。

    近日,長盛發布公告,鄧永明不再擔任長盛同德主題的基金經理,被調任新基金長盛創新先鋒擔任基金經理。

    根據長盛歷年公告,同德主題增長這只基金自2000年10月成立到現在,一共有7人擔任過該基金的基金經理,可見人事變動的頻繁。其中,羅文軍擔任時間是2004年10月到2005年4月,只有半年時間。

    業績下滑之憂

    截至6月30日,長盛基金的資產規模只有253億元。而同為“老十家”的華夏、南方、嘉實等基金公司規模都超過千億元,成為業內的知名基金公司(見表1)。

    “資產規模一直上不去,與市場營銷有一定關系?!敝槿耸糠Q。據了解,長盛基金由陳禮華總經理分管市場工作。在去年基金業銷售火爆的時候,長盛基金只有同德主題增長因為封轉開銷售過百億份額,其他基金都保持在三四十億的份額,市場銷售并不突出。

    與資產規模相對應的,是基金收益的業績也處在同行中下游水平(見表2)。

    “長盛基金在投資制度上管理得很不靈活,投資風格一直不溫不火,這可能是它業績一直不太好的原因。不過,今年以來投資風格反而激進了,倉位一直保持比較高,沒有及時減倉?!敝槿耸糠Q。

    另有業內人士分析,股東的變動、高管的變動,以及整個投研團隊的不穩定,是長盛基金無論是規模還是業績一直上不去的一個重要原因。

    針對上述種種問題,記者一直聯系長盛基金市場部相關人士。截至發稿日,該人士告訴記者,總經理陳禮華在外出差不能接受采訪,并且沒有對以上問題做出任何回應。

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