渤海證券
氯堿行業整合惠及優勢企業
我國PVC2008、2009年有望再增加產能約250萬噸、200萬噸，遠超過100萬噸左右的需求增長量，行業正處在逐步替代進口的過程之中，2009年國內產量將超過需求量，由于我國電石具有價格優勢，未來PVC產品將通過出口消耗過剩產能，同時整個行業也將面臨重新洗牌。
國家2007年先后出臺了《電石行業準入條件2007年修訂版》、《氯堿行業準入條件》等政策，將促進行業洗牌，小的生產企業將會被淘汰出局，而西部優質公司憑借其資源優勢、規模優勢將通過低成本擴張不斷擴大市場份額并提高行業的集中度。
由于成本持續走高，以及國家產業政策的不斷深入，行業發展不容樂觀，但是具有資源優勢、規模優勢、產業鏈較完整的公司將受益于行業整合，這些公司將通過低成本擴張不斷擴大市場份額，可以重點關注這些公司的投資機會。
聯合證券
供應趨緊提升精細磷化工景
5·12四川地震之后，作為全國第四大磷礦生產基地，四川省磷礦在地震中受損嚴重，對國內供給產生重要影響。預計對磷礦石和黃磷價格有刺激作用。
局部地區產量下降，破壞了磷化工行業脆弱的供需平衡關系。我們預計黃磷價格在5月份略有回落后，已經基本走穩，在6月份豐水期價格回落幅度不會超過1000元/噸。
目前云南省黃磷報價1.9萬元/噸，生產完全成本在1.5~1.6萬元/噸。豐水期黃磷的價格和盈利能力已經大大超出了我們的預期。我們初步估計云南省黃磷全年均價在1.8~1.9萬元/噸，高于我們先前預期的1.5萬元/噸。
作為高耗能行業，中國精細磷化工行業仍然走在產能繼續壓縮、產品結構逐漸升級的路上，行業景氣周期剛剛開始，并將持續較長一段時間，不會因為產能快速增長而“曇花一現”。目前，行業發展超出我們預期，公司業績也將超出預期。
安信證券
甲醇行業受益天然氣漲價
進入2008年，國際天然氣價格出現了大幅上漲，而國際甲醇和尿素主要采用天然氣為原料生產，因此，未來國際甲醇和尿素的價格將持續上漲。
對于甲醇產品，2007年我國是純進口國，同時我國政府并未對其出口實行關稅管制。因此，國際甲醇價格可以順暢地傳導到國內市場，未來我國甲醇價格受國際天然氣漲價影響很大。
2007年我國石油液化氣的消費量達2160萬噸，估計2010年將超過2800萬噸，按照20%的比例摻燒二甲醚，則需要二甲醚560萬噸，折合甲醇840萬噸。2007年我國消費汽油5994萬噸，扣除1000萬噸的乙醇汽油，還有4994萬噸可以成為甲醇汽油的目標市場，如果按照15%的比例計算，需要甲醇750萬噸。
僅此兩項合計就需要甲醇1590萬噸，意味著甲醇的消費量較2007年要增長1.5倍，這還沒考慮到MTO、MTP以及二甲醚汽車的需求，因此，甲醇作為一種替代能源需求空間巨大，建議重點關注規?；募状忌鲜泄?。
