主持人：
李南：《聽我非常道》主持人、北京遠景東方影視傳播有限公司副總經理、《財富中國》制片人

嘉賓：國家理財規劃師專業委員秘書長 劉彥斌
      中國社科院金融所理財產品中心研究員  王增武

李南：根據研究報告，一季度銀行人民幣理財產品的投資價值高于外幣產品，原因是什么呢？

李南：中資銀行為什么優于外資銀行？

王增武：第一個原因，從結構上看，中資銀行發的結構性產品復雜化程度可能要低于外資銀行。從目前的情況來看的話，理財產品設計越簡單，產品收益可能不會太差，越復雜，反而可能收益最差。
因為設計復雜的產品，不僅產品的收益與最差的比價相掛鉤，同時它的本金，有可能也與這個最差比價相掛鉤，如果連本金都與最差比價相掛鉤，投資者有可能會損失一定的本金。

李南：為什么還要設計這種產品呢？
王增武：高風險，高收益，這樣的產品達到的收益也可能比較高。

李南： 但是中資銀行其實創新能力不如外資銀行，甚至他們的很多產品，都是由外資銀行設計。
王增武：因為外資銀行設計得比較復雜的產品，條款越多，達到的可能性就越小，產品收益就不會太高，而下個季度，中資銀行發的產品，就相當于是一季度外資銀行發的產品的復雜程度，中資銀行比外資銀行晚一步，產品復雜程度低，并且可以對產品收益適時做出調整。
第二個原因就是，因為外幣產品大多數掛鉤境外的股票，而境外股票可能是受美國次貸影響，跌的可能性比較大。第三個就是打新股產品。福州一個銀行有一個打新股的產品，2月份的時候還有5%點多的年化收益率，到3月份，就下降為4%點多了，接近一年定期存款。市場不好，還能跌破發行價。

李南：你們會向投資者推薦哪種理財產品？
劉彥斌：不管是哪種類型的，一定要帶保本條款，意思是持有到期限一定可以保本的，但要注意一點，保本比如說兩年期，其實有的是到兩年期快結束才保本，如果提前贖回就不保本，所以在購買之前，投資者應該看清楚。如果是保本的，投資者可以買，而且要持有到期。第二種信用類的，如果外加銀行擔保，增強信用，這種產品可以買，至于其他股票類產品，我是不主張投資者購買。因為與其買股票類的理財產品，還不如直接買基金。
王增武：我是這樣認為的，基金實際上是順勢的，如果大盤跌，基金收益就會降低，大盤走勢強，基金的收益就走高。而理財產品的收益應該是比存款高，但是風險可能要比股票低。大盤走低，但是銀行仍然可以設計一些產品使投資者獲得一定的收益，并不是說順勢的一個行為。
劉彥斌：但是股指期貨出來之后，應該就沒有什么優勢了。去年與股票類掛鉤的理財產品，沒有幾個表現好的。
王增武：基金凈值可能會跌破1元，可能會賠本，但是理財產品如果是涉及保本條款的，即使不收益，也不會損失本金。

李南：那到底怎么才算保本理財呢？

李南：投資者怎么能選準這些產品？

李南：那到底買一年的還是三年的？

王增武：要根據自己的流動性，假如說這段時間可能缺錢，就買流動性期限短的，不缺錢，可以買期限長一點的產品。

李南：現在這樣一個時點，選理財產品，應該選擇哪些？
王增武：應該選擇至少是保本的，當然有最低保障最好，而且一定要看條款。
劉彥斌：其實，好多人看不懂條款，有的銀行他們就沒條款，就有一個簡單的產品說明書。

李南：應該注意哪些問題？
劉彥斌：兩個字，保本，特簡單。不保本就不能買，因為到銀行去的目的，是不想賺大錢，銀行是進了門，就不想賠錢的地方， 很多人根深蒂固的一種感覺，到銀行就一定要保本，一定就不能賠。就是說到銀行去一定是買保本的，或者買中低風險，或中低收益那種產品，高收益高風險的東西，還不如直接去炒股票買基金。
王增武：對于理財產品的話，我的觀點是，理財產品并不說是全差，也并不說是全好，目前來看這個市場，還算逐步完善的一個階段，而且我們也受到監管部門重視。但是作為我個人，想購買一個產品，首先是仔細地去看產品的條款，看不懂的，要盡量去避開這樣的產品。