2006年匯豐晉信基金推出了國內首只生命周期概念基金——2016生命周期基金，以此為契機，匯豐晉信開辟了基金營銷的全新模式——生命周期概念營銷，旨在通過豐富多彩的投資者教育活動傳達這樣一個信息，即投資者在不同年齡段產生有不同的投資需求，通過合理的資產配置和專業投資人士的幫助，就能夠實現中長期的投資目標。
匯豐晉信為了推廣這一理念，設計推出了一系列全方位、立體式的營銷活動，突出以下幾個生命周期式的投資主題：“婚姻和家庭理財”、“子女教育理財”、“退休養老理財”以及該如何應對通貨膨脹帶來的風險等得到市場良好的回報。從投資需求出發, 具有革命性的創新基金產品；鼓勵長期投資, 有利于穩定證券市場；提供長期投資人一站式的投資工具；便利長期分享中國經濟增長成果；對保險產品有較強替代性，有利于基金市場規模擴大，加強市場中機構投資者力量。
匯豐晉信基金：創新性地引入生命周期基金
獲獎單位：匯豐晉信基金管理有限公司
一、項目概述
2006年4月，匯豐晉信基金推出了國內首只生命周期基金——2016生命周期基金，主要目標客戶為年齡在30-50歲的中等收入人群，這是生命周期投資概念首次被引入中國內地。以此為契機，匯豐晉信開辟了基金營銷的全新模式——生命周期概念營銷，旨在通過豐富多彩的投資者教育活動傳達這樣一個信息，即投資者在不同年齡段產生有不同的投資需求，通過合理的資產配置和專業投資人士的幫助，就能夠實現中長期的投資目標。
匯豐晉信基金在營銷創新方面所取得的成果，已經獲得了一定的認可：2007年1月，獲財經雜志《亞洲資產管理》“2006年度最具創新產品獎” (中國地區) 和2006年度最具創新投資者教育獎”(亞洲地區)；
二、目標市場的選擇
1、市場細分的基本原則和關鍵要素
匯豐晉信基金在本只基金的設計過程中，聘請了知名咨詢匯豐晉信基金Citigate 在北京、上海兩地針對中、高資產家庭進行了一次周密的市場調研，目的之一就是測試生命周期型基金的適銷性?？傮w來看，對該類產品感興趣的人占到所有被訪者的77%，其中，高資產家庭對該類產品感興趣的比例更高。本次調查不僅增強了我們的信心，更重要的是，我們根據市場調研的結果修正了產品宣傳口號和訴求點，確定2016基金的宣傳重點是突出生命周期型基金是實現養老、子女教育理財目標的最佳工具，倡導未雨綢繆的投資理財意識，讓投資人更容易接受長期投資的理念。
匯豐晉信2016生命周期基金作為一只開放式證券投資基金，主要考察目標人群的關于現有資產結構；未來收入狀況；理財計劃及目的；風險偏好特征等特征。
2、 目標市場的規模分析和成長前景預測
1）良好的市場環境：據中國人民銀行2007年1月公布的金融運行報告顯示，截至2007年1月末人民幣各項存款余額為35.32萬億元。其中人民幣居民儲蓄存款余額為16.64萬億元。
2）基金規模逐漸增大，投資者逐漸增多：截至2007年4月6日，中國國內市場共有336只證券投資基金，股票型和混合型的基金資產超過6500多億份，與2001年（第一只開放式基金華安創新成立）相比，股票型、混合型開放式基金無論是基金規模，還是持有人戶數都有了很大的增長。
3、競爭格局分析和競爭對手分析：
目前獲準開業的匯豐晉信基金總數已經達到了57家，其中包括23家合資基金匯豐晉信基金。匯豐晉信基金管理有限公司成立1年多以來，共發行3只開放式證券投資基金，基金管理規模屬于行業中等水平。匯豐晉信基金成立以來，推行的“以投資者教育樹立品牌形象”的營銷理念和良好的基金業績回報已經初步建立品牌形象并取得了投資者的認同
交通銀行共托管19家基金匯豐晉信基金的40只基金產品（其中包括8只封閉式基金產品），在發行規模和基金份額存量上，次于中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行和中國農業銀行，最新基金托管規模超過400億份，目前，交通銀行托管基金中僅匯豐晉信2016生命周期基金為生命周期概念基金。
三、消費者行為分析
匯豐晉信2016生命周期基金主要針對的目標客戶特征如下：
目標客戶的年齡在30－50歲之間，他們具有較高的收入，在未來10-20年左右時間有較強的教育、養老等特定投資需求。其具備如下特點：
1、 在養老金理財上具有需求，期限在5-10年；
2、 在教育金理財方面具有需求，期限在5-10年；
3、 收入增加，金融資產擁有量上升，有中長期理財規劃的投資者。
四、產品定位說明
匯豐晉信2016生命周期基金的產品特點是基金資產將會隨著本基金存續期間的延續，逐步降低投資組合中股票資產的投資比例，增加低風險、高流動性品種的投資比例。資產分配將會隨著基金存續期的推移而愈來愈趨于保守，直至最后成為一只主要以現金管理為主的基金。是為滿足個人投資者中長期養老、教育理財需求的投資品種。
1、 目標客戶非買該產品不可的理由
對于匯豐晉信2016生命周期基金的目標客戶，其購買的理由主要基于以下三點：
（1）在養老金理財上具有需求
目前我國個人的養老儲備投資多以儲蓄、養老保險，購買第二套房產以收取租金等方式進行。而通過資本市場來進行養老金儲備的，少之又少。同時，債券的低收益，及股票的高風險，使其不能成為理想的長期養老儲備投資品種。而基金雖然可以提供風險和收益的多種選擇，但是每只基金固定的風險收益特征，不能適應養老儲備所面對的投資人風險承受能力逐步下降的問題。因此，2016基金逐步調整的資產配置比例及對應的風險度下降，可以滿足在15-20年左右退休的人群，為其提供收益-風險漸變的理財產品。
（2）在教育金理財方面具有需求
由于教育儲備極其注重資金的安全性，單純投資股票等方式并不合適。一般的開放是基金產品雖然能有效控制風險，通常不會跟隨目標期限的臨近調整投資標的和風險。2016基金作為生命周期基金正是為10年后有重大教育資金投入的家庭度身定制的?；鸬馁Y產配置比例，會隨著時間的推移，逐步調整，股票的比例逐漸下降，而債券的比例逐漸上升。在開始階段追求獲利水平、中期階段追求市場收益、最后階段追求已有資產的保值，風險隨著時間的推移逐漸減少，以配合投資人的投資期限的改變。
（3）收入增加，金融資產擁有量上升，中長期理財需求
在不同經濟發展階段，居民金融資產結構的變化趨勢：隨著收入增加，金融資產擁有量上升，有價證券比重上升，現金和銀行存款所占比重下降，保險資產比重提高。因此，隨著我國居民收入的增加、投資環境的改善和中長期理財的需求，我國居民金融資產結構必然從單一的儲蓄存款和手持現金的形式，轉換到增加證券資產和保險資產占比的階段。匯豐晉信2016生命周期基金產品就為一般投資者涉足證券市場，進行中長期投資提供了一個有效的途徑。
2、 與同類產品的差異化特征
（1）目標客戶明確
2016基金的潛在客戶是風險承受能力隨時間逐漸遞減，有一個中長期理財目標和規劃，有合理的收益預期，且在持有過程中有一定的風險承受能力。這類客戶一般是未來養老理財需求、未來子女教育理財需求和其他有較長期資金理財需求的個人客戶。
（2）一站式服務
2016基金采用主動資產配置機制，按照事先約定的方式每年調整股票、債券的投資比例?；鹪陂_始階段追求獲利水平、中期階段追求市場收益、最后階段追求已有資產的保值?；痫L險隨著時間的推移逐漸減少?；鸾o沒有時間關注復雜證券市場的投資者提供了一種一站式服務的產品，理論上，購買基金的客戶一般不需做要額外的資產配置投資。
（3）設立目標期限
2016基金屬于生命周期型基金中的“目標時間型”，即設立了一個“目標到期日——2016年6月1日”?；鸬狡谌蘸?，將主要投資于高流動性的非股票類資產。
（4）資產配置動態調整
隨著目標時間的臨近，2016基金股票投資比例逐步降低，而非股票類資產投資比例逐步上升。在實際運作中，采用主動資產配置機制，按照事先約定的方式調整股票、債券的投資比例。在開始階段追求獲利水平、中期階段追求市場收益、最后階段追求已有資產的保值，風險隨著時間的推移逐漸減少。
（5）投資風格動態調整
2016基金投資風格在投資期內動態調整，每年調整股票類資產比例上限，每年動態調整實際投資比例?；鹜顿Y風格從“積極”轉變為“穩健”，最后再轉變為“保守”。
（6）分段收費模式
2016基金隨著資產配置的改變，主動改變基金的管理費率和托管費率。這樣使得基金在運作過程中能夠保持合適的收費水平。同時，在認購費率和申購費率上有著靈活的前后端收費模式，滿足不同投資者對認購費率和申購費率的要求。
（7）全球管理背景
2016基金同時獲得匯豐投資管理在全球資深的投研團隊的支持，包括管理方法、選股模型和風險控制等；山西信托對市場和客戶的需求的深入了解。
五、完整產品說明
1、產品定義及背景
（1）產品定義：匯豐晉信2016生命周期基金屬于目標時間型基金，即設立一個有“到期日”的基金。該類型基金隨著時間的推移，自動進行資產配置的調整，直至臨近“到期日”。該類型基金往往在剛開始投資時在股票資產上配置較高的比重；然后逐漸降低股票比重，轉變為一只平衡型的基金；最后轉變成以為固定收益類資產為主的基金。即投資風格從“積極”轉變為“穩健”，再轉變為“保守”。很多投資者主要根據他們的退休年齡來選擇這種類型的基金?！澳繕藭r間型”基金是生命周期基金產品中最典型的代表。
（2）產品背景：生命周期型基金名字的得來，是由于它們提供的資產配置組合能滿足投資者在生命中的不同階段的需求。它們提供的形式經常是作為一系列基金的一部分，每個都能適合不同風險的承擔者或不同年齡的人。
2、 產品概況
（1）投資目標：通過基于內在價值判斷的股票投資方法、基于宏觀經濟/現金流/信用分析的固定收益證券研究和嚴謹的結構化投資流程，本基金期望實現與其承擔的風險相對應的長期穩健回報，追求高于業績比較基準的收益。
（2）投資理念：資產配置動態調整；嚴格控制風險；基本面驅動的積極投資
（3）投資對象及范圍：匯豐晉信基金的投資對象為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、央行票據、及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
3、 產品宣傳的價值訴求（廣告詞），廣告詞的設計原則
2016基金的產品特點和營銷訴求點集中在以下三個方面：
（1）自動調整配置，一站式理財服務
資產配置比例自動調整：越臨近2016年，2016基金股票類資產比例逐步下降，而非股票類比例逐步上升，滿足投資人隨年齡增長、投資組合變化的要求。
（2）風險逐年遞減，長期穩健獲利
風險逐年下降：投資風格逐漸從“進取”轉變為“穩健”，再轉變為“保守”，切合投資人隨年齡增長、風險承受能力下降的特點。
股票投資以風險控制為前提：通過VM(波動管理)模型、以CFROI（投資資金回報率）為核心的財務分析體系等層層篩選，最終挑選具有高收益風險比的優選股票。
（3）百年服務品牌，值得長期托付
匯豐集團：全球最大的銀行及金融服務機構之一；旗下資產達1.47萬億美元 (截至2005年6月30日）；共有雇員25萬人，業務遍及77個國家和地區。
匯豐的中國情結：匯豐發源于中國，140多年以來從未間斷在中國的服務；截止目前，匯豐在中國的股權投資規模超過50億美元，是所有外資金融機構中最多的。
廣告詞：“投資2016，有準備才有未來”
設計原則：突出2016生命周期基金的投資理念，傳遞“為未來生活做好財務準備”的關鍵信息。
4、 營銷傳播設計
（1）差別化營銷策略
從前期開放式基金募集的結果分析，經濟發達地區的銷售情況要明顯好于經濟欠發達地區，因此實行區域性的差別化營銷策略。匯豐晉信基金及代銷機構集中資源對以北京為中心的華北地區、以上海為中心的長江三角洲、以廣州、深圳為中心的珠江三角洲及以重慶、成都為中心的人口密集地區實施重點營銷，在廣告投放、推介力度、人員安排上都將向上述地區傾斜。
（2）制定合規合理的銷售激勵策略，充分調動匯豐晉信基金員工及各代銷機構銷售積極性
以交通銀行為主代銷銀行，以國內證券匯豐晉信基金中基金銷售實力比較強的單位作為輔助代銷渠道，為2016基金的募集制定了專門的銷售激勵制度，最大限度地調動代銷銀行和證券匯豐晉信基金的積極性，促使代銷機構加大推介宣傳投入的力度，形成匯豐晉信基金、代銷機構和投資者三贏的局面。
（3）銷售前的準備工作
宣傳活動準備情況
推介宣傳材料；
n 新聞媒體的宣傳投放；
n 廣告發布；
n 推介會。
銷售培訓準備情況
n 匯豐晉信基金內部全員培訓
n 對代銷機構的培訓
5、 銷售渠道設計，渠道設計的原則和考評原則
（1）多渠道銷售策略
匯豐晉信自成立之初就確定了“sales-driven（銷售導向）”的策略，對基金的營銷和銷售環節非常重視，目前匯豐晉信基金現有員工中將近一半的員工配置在營銷和銷售部門，并且大部分都有著豐富的基金銷售、營銷業務經驗。
2016生命周期基金實行多元化的銷售模式，包括直銷渠道和代銷渠道。
n 直銷渠道
匯豐晉信基金在本部設立貴賓理財中心，為匯豐晉信基金的直銷客戶提供服務。根據需要，匯豐晉信基金的直銷人員還提供上門銷售服務。
n 代銷渠道
中國交通銀行股份有限匯豐晉信基金將作為基金的主要代銷銀行，該銀行有很豐富的客戶資源，同時其基金代銷的經驗豐富。
（2）渠道設計原則
根據我們對投資者需求、市場狀況以及發展趨勢的分析判斷，結合基金市場現狀和“匯豐晉信2016生命周期證券投資基金”的產品設計理念，在進行了充分的市場調研以后，匯豐晉信基金確定了代銷（有基金代銷資格的銀行與券商）與直銷相結合，加強市場宣傳推廣，以嚴謹的技術支持為保障的營銷思路。
6、 銷售渠道考評原則
依據代銷機構的特性、經營實力、內部建設、營銷水平、合作意愿以及與本匯豐晉信基金直銷的互補性等因素，分階段逐步拓展核心伙伴及輔助性代銷伙伴的渠道框架。
（2）事后管理
通過代理協議明確管理人與代銷商的法律關系及雙方的責、權、利。管理內容包括代理認證，業務指導，市場管理，渠道監控，績效評估。
六、項目的實施情況和成效評估
1、發行情況作為匯豐晉信基金管理有限匯豐晉信基金第一只基金產品，匯豐晉信2016生命周期基金于2006年5月23日正式成立，其有效份額為29.21億份，有效認購總戶數為5.9萬戶。在同期發行的基金產品中，匯豐晉信2016生命周期基金作為首只生命周期基金其發行規模處在平均水平。
2、 產品發行的意義匯豐晉信2016生命周期基金的推出對匯豐晉信基金形象和品牌聲譽而言有著以下幾個方面的意義：
（1）對中國基金市場及投資人帶來的好處
從投資需求出發, 具有革命性的創新基金產品；鼓勵長期投資, 有利于穩定證券市場；
提供長期投資人一站式的投資工具；便利長期分享中國經濟增長成果；對保險產品有較強替代性，有利于基金市場規模擴大，加強市場中機構投資者力量。
（2）對匯豐晉信基金管理有限匯豐晉信基金帶來的好處
借助國際的成功經驗；提供創新的產品；結合嶄新的直接銷售方式；推動長期投資的理念。
7、 管理費收入
8、 產品上市后對消費者的心理和心態的影響
匯豐晉信2016生命周期基金的推出對中國基金市場的消費者的心理和心態產生了重大的影響，主要體現在以下幾個方面：
（1）關注養老、教育等中長期理財計劃
（2）學習基本理財規劃技能
（3）以需求為導向的基金產品選擇思路
9、 目標客戶使用產品之后的評價和反饋意見
根據對2016生命周期基金客戶的回訪，約有三分之一的客戶購買動機是為了給子女準備教育基金，另外的購買動機包括：長期投資、信任匯豐的品牌等等。
七、競爭戰略的設計
“生命周期”概念在內地還屬于新鮮事物，匯豐晉信為了推廣這一理念，設計推出了一系列全方位、立體式的營銷活動，突出以下幾個生命周期式的投資主題：“婚姻和家庭理財”、“子女教育理財”、“退休養老理財”以及該如何應對通貨膨脹帶來的風險等。
其中具有代表性的成果包括“十大投資金律”，用短小的理財文章結合漫畫，深入淺出地介紹經典的投資理念。還有“紅樓夢理財漫畫”等普及投資教育的系列文章，結合古典名著及四格漫畫，進行投資理念及知識的普及。目前《紅樓理財》已經結集出版，成為基金理財暢銷書籍。
為了達到更廣范圍的影響，2006年7月份匯豐晉信推出了令人耳目一新的“簡單投資運動”，強調不同的理財需求可以借專家之手用最簡單的方式實現。之后的短短4個月內匯豐晉信已經完成了70多場理財講座，有將近5000人參加了匯豐晉信在上海、北京、廣州及全國各地舉辦的講座，另有數萬人參加了匯豐晉信在匯豐晉信基金網站及各大門戶網站上推出的網上講座及理財知識介紹。
現場陳述
陳述人：梅武（匯豐晉信基金管理有限匯豐晉信基金產品經理）
匯豐晉信基金成立于2005年，有一年多的時間了。在這一年多的時間里，我們創造了非常多的第一，也創造了一個全新基金產品的理念和方法，并付諸實施。下面從五個方面介紹一下生命周期的理論：市場環境、調研分析、產品創新、營銷理念、創新設計和市場環境。
首先我們看一下市場分析，作為基金，匯豐晉信基金發行了206只開放式基金產品，這是一個欣欣向榮的市場，但同時競爭激烈，兩極分化，有一個分銷渠道競爭的加劇，對潛在的基金購買客戶的一個競爭的加劇，隨著營銷策略的開展，基金匯豐晉信基金也出現了一個比較明顯的分化。
第二，我們研究了市場存在的開放式基金產品，五花八門的基金產品，品種非常多，包括貨幣的，股票型的以及保本的多種多樣的基金產品，但是從實際投資中看到，其實基金產品的同質化現象非常嚴重，雖然每個基金產品都有不同的名稱區別于其他的基金產品，從實際的運作，以及管理上面來看，無非是說產品名稱上的創新可能更大于產品本身的創新，基于以上原因，我們認為基金市場仍然是一個值得我們關注市場。
第三我們從市場的需求考察，我們可以看到一幅圖，儲蓄到資本市場，由于國家潛在的投資者對投資的渠道認識不足，投資者的數量在儲蓄居民中所占比也非常小。
我們列舉一個美國家庭資產的案例數據，可以看到美國的基金投資的資產占到家庭資金的四分之一以上，所以說這個市場非常激烈，還有一個極大的發展空間。
目前雖然市場上提供了各種各樣的產品，但是我們認為沒有完全針對客戶的需求，沒有明確的客戶需求，仍然有創新的需要。因此在這個基礎上，我們提出了以需求為主導的創新理念，從市場的三個角度明確我們的目標客戶，明確他們的需求，并盡可能提供自己的一些產品特色提供給潛在的投資者。
為了更加明確產品需求，我們委托國際上一些非常著名的咨詢機構，在北京和上海兩地，對產生一千個家庭的資產狀況，理財計劃，收益預期還有風險偏好，做了分析，對理財的計劃不相同，對收入的預期不相同，對基金也有一個認知度上的不足。
一個基金專業性上的隔閡，通常是基金表現的一個專業形象，沒有一些比較好的親和力，危機感的缺失導致投資人認為投資是可以等待的，并不急迫?；駥ΜF有基金的認知度相對來說比較弱，不同的基金產品在一般的消費者心目中不會有太大的區別。
這個調查當中，我們發現被忽略的客戶群體年齡通常在30-40歲之間，這些目標客戶對教育和養老有非常強烈的需求，這是一個非?，F實的需求，第二，他們都有長期投資的愿望，但是這些人受制于自己的投資經歷還有投資經驗的不足，很少有投資者進行中長期投資的嘗試，這些客戶雖然有愿望想把儲蓄轉到投資市場，但對投資市場的理解存在誤區。
目前以儲蓄為主，我們希望在產品設計當中，融合我們發現地兩個特點，通過我們產品可以解決養老和教育中長期的需求，通過一個簡單的產品，去簡單地解決投資人的養老、教育，還有其他的一些中長期的投資目標的問題。
這里，我們在產品當中注意到，主要針對養老和教育金的特點，我們注意安全性、數額、期限以及目標投資期，到期之后這些養老金和教育金需要作出的特點，在這個基礎上面，我們引入國際上20世紀90年代發展的非常迅速的基金產品，目標日期型的基金產品，第一會有一個非常明確的到期目標，比如說2016會規定一個到期的投資目標，就針對投資品種和投資市場進行了區分。由于生命周期當中不同的年齡增長階段，還有收入風險偏好以及現金回報的要求的改變等特點，靈活準確的調整基金當中的配置。
具體的產品是匯豐晉信2016生命周期基金，有一個長達10年的投資期限，未來隨著目標的臨近，會降低一個投資品種的比例，我們主要介紹我們的營銷策略。
為了使得這個生命周期基金在潛在的客戶當中有一個比較好的認同，我們推出了生命周期的營銷法，分為三步，第一是夢想，我們通過激發夢想創造需求，在客戶當中引入這個概念，所謂的夢想，主要指把投資者心目中的夢想明確化，可能投資者有非常多的夢想，還有非常多的遠期的理財目標，很多的投資者最大的問題是沒有把這些目標明確化，沒有把這些夢想明確化，第二會讓夢想做明確化，不同的夢想按照時間的中長期給投資者做一個夢想的規劃，第三在規劃夢想以后，告訴投資者要實現夢想要做提前的一個準備，不是說僅僅等待那里夢想就可以實現，而是激發投資者的夢想，創造投資的需求，進而創造投資的需求，接著就是說告訴投資者夢想是昂貴的，不是很輕易可以實現的，價格比較昂貴，或者時間比較長，投資是緊迫的，從兩個方面告訴投資者，要實現夢想，必須要及早投資。
很多投資者認為，夢想是一個比較遙遠的事情，但是我們告訴投資者，教育和養老為例，隨著年齡的增加成為一個非?，F實的問題，不是一個遙不可及的夢想，第二是許多投資者沒有準確地計算過自己養老和子女教育的費用。按照現在的教育水平，如果你要讓子女接受比較良好的教育，現在要上國際學校，或者大了以后到國外好的大學進一步深造的話，大概需要給子女準備69萬。假設你65歲退休，要過一個體面的退休生活，不是一個最低的社保的要求，你可能需要準備360萬，可能這個數字有點巨大，其實這個數字我們按照很規范的方法，按照現在的通貨膨脹率，還有學費的增長情況，以及物價的水平來給大家做的一個計算，可能現在做子女教育的費用后，還要做養老花費的費用，每天花費的雖然不多，但是計算下來的實際花費是非常巨大的，因此投資是需要有緊迫感的。
對于投資者，要實現自己的夢想，越早起步越好。我們告訴投資者，您天然形成的這種儲蓄的習慣其實是對您財富的浪費。假設你把錢以現金的方式存放在家里面，按照現在的通貨膨脹率，十年以后現金的購買率損失39%，30年以后的話損失77%，以儲蓄的來說的話，資產是損失的，使得今后的生活，或者使得今后的夢想變成一個遙不可及的夢想。
投資緊迫，所以我們給投資者提供一個非常合適的投資品種——生命周期基金，具體來說就是匯豐晉信基金2016。
不是每一個產品一定都是合適的，我們的生命周期給客戶提供一個比較明確的方向和目標，生命周期營銷法是從以前的關注投資轉移到關注人本身，從股票轉移到人，通過匯豐晉信專業管理能力，從而使得產品更加回歸人性化。
我們做匯豐晉信2016的同時傳達一個理念，“有準備才有未來?！?/U>
最后給大家做一個總結，從三個方面：第一我們2016生命周期受到投資者的極大關注，在我們基金產品推出之后，生命周期營銷法，變得更加切實可行，我們推出十大投資金律，十大小寶系列FLASH，一本紅樓理財，還有一套紅樓理財漫畫。從銷售結果來看，我們2016取得非常大的銷售的成果，發行達29.35億，個人投資者占了82%，后續也受到一些專業媒體和專業機構的充分肯定。2016的生命周期的營銷法，讓投資者從冷冰冰的專業術語，或者繁復的投資理念當中解脫出來，讓投資更簡單，使投資者的投資變得簡單快樂，這也是我們2016生命周期的營銷法給大家帶來的最大的快樂。
現場答辯
張建平（對外經濟貿易大學國際商學院副院長）：
生命理財基金確實是一個創新，但是有一定的缺陷，這個缺陷在于這個基金創新的思路只考慮了投資者的生理年齡，忽略了外界的變化。尤其是資本市場大環境的變化。這個基金今天去買還是可以的，但是如果說推出2019等等的話，我估計這個基金就有可能虧得一塌糊涂，所以這樣的一個理念本身就是從個人的生理年齡來推理，這種設計盡管聽起來有很多宣傳的亮點，但是對于產品的缺陷，是開始設計的時候沒有想到還是后期宣傳的時候沒有想到呢？
代表：我覺得張教授的問題非常專業，首先要跟張教授說的就是您發現了這個產品本質的特點，就是說它的資產配置比例，由積極轉向保守，是按照制度規定，比如說2010年要調整，降低股票的投資比例，那么導致這個基金它的整個的風格從積極轉向保守。
根據人的年齡，隨著年齡的增長，或者十年之后小孩要上大學，要用資金了，這筆錢可承受的風險必然下降的。為什么選擇符合生命周期特點，而不是隨著市場的漲跌，調整比例是所有基金需要做的事情，由于人的本性貪婪和恐懼導致選擇的話，大部分人會陷入一個追高殺跌的泥潭，制度上保證基金會符合你的個人的風險承受能力下降的特點。那么這樣的話，生命周期基金確實有這樣一個特點，它的風險降低，如果這個市場漲了，怎么辦？隨著您的年齡增長，隨著時間的推移，雖然這個市場漲，但是風險一樣上漲，這個時候由于生命周期基金投資股票的比例已經下降，導致您所承擔的風險也是下降的，我們一再強調收益和風險是一個硬幣的正反兩面，生命周期基金在國外是作為一個非常流行的養老理財的產品，那么在國外也并不是說它產品的設計者沒有看到您所說的缺陷，但這正是它的特色所在，也正是很多人不愿意考慮市場漲跌對我的投資具有什么影響，而是完全很簡單地認為我2020年退休，我就選擇2016基金。在美國，有一個401K計劃，類似于國內的計劃，當中百分之五十幾的養老金計劃，把生命周期基金作為它默認的選擇品種。
梅武（匯豐晉信基金產品經理）：剛才您說的問題是很多投資者考慮的問題，通常情況下，投資者打敗不了自己人性的貪婪和恐懼，所以會在錯誤的時機選擇錯誤的基金產品，您需要考慮的就是說購買不購買“生命周期”，這個產品適合不適合您，對市場的判斷只要交給我們的基金經理就可以了。
競爭對手提問：你們的宣傳把基金和儲蓄做了一個對比，風險的儲蓄十年以后為39%，三年以后為77%，根據現在的通貨膨脹率，今年已經加息多次了，將來也肯定會在一個地方出現一個拐點；還有儲蓄和基金的風險程度肯定不一樣，你們認為儲蓄不保險目前的依據是不是不充分？
梅武：我們提供比較數據，有兩個考慮，相對來說儲蓄不是一個非常好的投資習慣，其實我們可以看到，八月份CPI上漲6.5%，非常高的一個比例，全球歷史上短期內儲蓄利率會出現一個拐點，相對來說儲蓄率比較低，從長期來看，因為經濟的發展和產業的發展，以及貨幣從原來的向黃金掛鉤變成紙貨幣的轉變，會出現一個貶值的趨勢。不是說儲蓄是不好的行為，只是你實現今后的一些夢想，僅僅靠儲蓄不是一個好的手段，我們認為投資組合不是把所有的錢購買基金就是一個很好的投資方式，我們建議基金僅僅是投資組合的一個部分，不是全部，儲蓄仍然是你的一個很好的選擇。
梅武：今年年初的時候聽到銀行流傳的一個小故事，很有意思，說一個老太太在建國初期的時候給自己存了一筆款，非常長時間以來幾乎忘記了，結果最近拿出來去銀行兌現，按照當時的人民幣折算現在只有一分錢，還是不計算利息。這個故事告訴我們，長期以現金儲蓄來投資對您是有損失的。有準備才會有未來。如果不準備的話，未來會更糟糕一點。
專家點評
陳一枬：恭喜匯豐晉信基金的“生命周期營銷”，我們發現參賽的企業每一次都會進步的，對于這個案例我認為他們比較突出的一點就是他們研究客戶方面很專業。他們研究消費者的需求方面，有幾個整體的營銷方案。非常注重客戶導向是一個比較突出的做法。當然有一些評委，對他們幾個產品的結構方面的模型，很有置疑。作為一個營銷案例，我們覺得是展示了專業的一面。
