文/王吉緋

“我在馬路邊，撿到一分錢，把它交給警察叔叔手里邊?！倍畮啄昵暗膬焊柽€讓人記憶猶新，如今，就算是一塊錢的硬幣，也很少有人愿意彎腰從地面上撿起來了，更別說鄭重其事地交給警察。雖然還是法定的貨幣，但硬幣越來越不被人們在乎，甚至有的商販還會嫌麻煩而拒收。不過就是這些毫不起眼的硬幣，讓一個名叫默巴克的美國窮小子一下子成為了大富翁，“硬幣兌出來的大富翁”。
    一位見聞廣博的記者開始說故事：話說1991年，剛從斯坦福大學畢業的默巴克成立了“硬幣之星”公司，在超市安放自動換幣機，顧客將手中的硬幣投進去，機器就會自動點數，最后打出寫有硬幣價格的收條，顧客憑收條到超市服務臺去領取紙幣現金。自動換幣機收取9%的手續費，所得利潤與超市按比例分成。由于全美國每年有價值約310億美元的硬幣在市場上流通，還有價值約105億美元的硬幣散落在各家各戶的沙發縫、地毯下、抽屜角落、汽車坐墊下等地方。所以僅僅5年，“硬幣之星”公司在8900家主要超市連鎖店設立了10800個自動換幣機，并成為納斯達克的上市公司。
    一位經濟學家肯定了硬幣之星的意義：1角硬幣和20美元的金幣扔在箱底是毫無區別的，只有進入流通時，其價值才能夠顯現出來。硬幣之星喚醒了沉睡在箱底的硬幣，做了件好事情。當年李嘉誠先生曾經為撿回一塊錢的硬幣而付給侍者100塊錢的小費，就是因為“錢是社會創造的財富，不應被浪費”。
    一位商業策劃專家由此獲得啟發：美國的一個普通大學生，靠一個突發奇想的主意，就做成了這么大的生意，有很多地方值得我們思考。特別需要注意的是，他所使用的自動換幣機只是一個簡單點數的設備，還算不上高科技，而且他做的工作是硬幣兌換，看上去是非常小的事情。既沒有技術含量，又不是驚天動地大動作，卻取得了巨大的成功。我們能夠把他復制到中國來么？我國硬幣兌換也面臨同樣的困惑，不僅硬幣，連大額紙幣與零鈔之間的相互兌換也不容易。
    一位金融學者及時提醒：如果簡單地做中國翻版的硬幣之星，可能開業兩天就關門大吉了。這里主要有兩個問題：一個是監管問題，硬幣兌換服務說到底還是金融服務，需要金融審批備案，一定要被監管的，不可能是誰說開就開的。另一個是手續費問題，9%，在金融產品簡直是天文數字，太高了，高得幾乎離譜。就算你經過了審批，開張后也會被消費者、網民和媒體的輿論炮轟，甚至扼殺掉。本來硬幣面值就小，手續費如果再降得很低，可能無法保證利潤。
    那位記者點頭贊同：9%的手續費顯然過高，有暴利之嫌。還記得去年我們因為3毛錢的手續費惹起的眾怒嗎？2006年5月，國內幾家主要銀行先后發布收費公告，2006年6月1日起開始收取銀聯卡跨行查詢費，境內跨行查詢手續費0.3元/筆。如果以平均余額300塊錢計算，手續費只是1‰。結果鬧得不可開交，有一位市民還把交通、工商、建設3家銀行及中國銀聯送上了被告席。
    那位商業策劃專家不以為然：問題是在美國9%的手續費沒有人抱怨啊，轉瞬之間，8900家主要超市連鎖店設立了10800個自動換幣機，最后公司還能夠上市。我們要想想，為什么那么多超市愿意上這個設備？為什么有那么多人愿意使用這個設備來兌換呢？因為市場需要，他給消費者提供了好的服務，所以沒有人認為他是賺取了超額利潤，或者欺負了消費者。這個涉及服務與成本的關系，或者說服務提供者與利潤的關系。我覺得硬幣之星給我們的金融服務與監管提出了新視角，我們應該更貼近市場，發掘市場盲區。
    那位經濟學家若有所思：國際上大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達到80%，而我國商業銀行的非利息收入占比最高的銀行也不到30%。今年我國履行WTO承諾，全面開放銀行業后，中國銀行業將同外資銀行展開激烈的競爭，商業銀行僅靠傳統的存貸利差收入將難以存活。加強中國銀行業金融創新，已經成為推動商業銀行改革和提高整體競爭力的重要力量。
    那位記者展示了一則新聞：創新是最近比較流行的詞。2006年12月6日，銀監會高調推出《商業銀行金融創新指引》，就是外資銀行實行國民待遇后，鼓勵國內外銀行創新、規范其創新行為的一個原則性指導意見，其核心內容可以概括為：鼓勵發展、強調規范、服務客戶、教育公眾。
    那位金融學者對這則新聞進行深度解釋：這就可能解決剛才說過的那兩個問題。

    第一，中國銀監會業務創新監管協作部主任李伏安表示，監管部門要在監管程序和監管方式上降低銀行創新成本。銀監會依照“寬準入”的思路來審批創新產品，同時實施“嚴監管”策略，整個監管過程會從前期的產品研發延伸到后期的市場反應。
    第二，《商業銀行金融創新指引》提及“買者自負”原則，即誰買這個產品和服務，誰就要對產品創新帶來的收益和風險負責。這個詞是第一次出現在監管機構的正式文件中。監管部門在要求商業銀行注意防范新業務可能的風險的同時，一個重要的內容就是對普通投資者進行教育，了解產品并理解其中的風險?？梢哉f，“買者自負”原則是金融創新的前提。
    那位經濟學家冷靜地分析：過去在計劃經濟條件下銀行辦成了行政機關，所以老百姓十分相信銀行?，F在市場經濟的條件下，商業銀行都進行了改革，成為了真正的金融企業，它和買者都是市場中的平等主體，應該互相承擔相應的收益和風險。
    但是施行“買者自負”原則，還需要四個條件。第一是要對消費者進行教育，“不要魚見餌而不見鉤、人見利而不見害”。第二信息得對稱，消費者也有權了解產品全部的利潤收益和全部的風險。第三是賣方推介的管理，買者自負了，也不是誰都可以賣，還是要監管，并提供保證買賣雙方權益的公共平臺。第四是配套的法律措施。譬如“吸煙有害健康”或者“基金有風險，投資需謹慎”的提示，必須與新產品的宣傳同在。
    那位金融學者對“買者自負”做通俗闡釋：如果賣方不告訴消費者產品的風險，只說收益如何，欺騙性推銷掉產品之后就不管了，這肯定不行；如果賣方誠信地說明了產品的收益和風險，消費者為了收益購買產品最后有了風險，也沒有道理回頭要求賠償；同時，只要做到了買者自負的幾個條件，賣方提供的任何金融產品，都應該被創新原則所允許的，不能以風險為由不讓人家做。
    正如中國銀監會副主席唐雙寧說的，“買者自負”是市場經濟的基本理念，在市場經濟條件下社會公眾都應該自覺的遵守這個理念。李伏安同時也表示，“買者自負”雖然是產品創新必須強調的一個原則，但并不是說把所有責任都推給消費者，而是讓消費者的選擇決定創新產品是否能夠生存下去。只有“買者自負”的意識到位，讓市場各參與方圍繞該原則去承擔自己的責任，履行自己的承諾，維護自己的品牌，才能使市場規則更加明確、長期高效。
    那位經濟學家為本次討論總結：買者自負了，我們的消費者能否及時轉變傳統思維模式？這是一個考驗。
    買者自負了，假如持有硬幣的消費者，愿意在一個非金融機構發明的機器上去兌換貨幣，我們的監管部門如何監管？這是一個考驗。
    買者自負了，自由的舞臺已經搭好，我們的金融服務提供者怎樣完成龍門一躍式的創新？這是一個考驗。
    創新并不意味著必須用RFID等最新技術，也不意味著必須要用互聯網。硬幣之星既不是高科技又不是大業務，完全是在硬幣兌換這個誰都看不起的小業務上進行的創新。
    二十一世紀是需求的世紀，金融創新的根本自然是需求。高科技甚至核心技術只是手段和過程，消費者的需求才是創新的目標、動力和結果。