股份制銀行高盈利背后 差異化轉軌避免同質化競爭
經濟觀察網訊 記者 程志云收入增長30%，凈利潤增長40%，中間業務增長50%……
伴隨著股份制銀行公布年報，一份份高成長的業績單讓投資者們欣喜若狂。
盡管利差收入仍是這些股份制銀行們凈利潤最大的組成部分，但是，剛剛過去的2006年里，這些備受國有銀行規模壓制的股份制銀行已開始嘗試著通過細分市場、產品創新和特色營銷等方式進行差異化轉型。
息差收入增加
2007年一季度末，各家股份制銀行都交出了一份令人欣喜的2006年業績答卷。
民生銀行凈利潤38.32億元，比上年增加11.59億元，增長43%。浦發銀行實現稅后利潤33.53億元，增加7.95億元，同比增長31.08%。興業銀行實現稅后利潤37.98億元，同比增長驚人的達到54.09%。
一位分析人士指出，加息帶來的存貸差的高利息收入仍然是股份制收入增長加速的主要原因。
浦發銀行受調控影響2006 年存貸款增長有所放緩，但正是2006年兩次加息，利差的擴大彌補了規模增速的下降；而深發展，凈利息收入分別占2006年和2005年凈營業收入的90.9%和89.8%，2006年這一收入增長了33%至65億元人民幣。
樂觀人士認為，隨著進入加息周期，2007 年股份制銀行的利差收入還將進一步擴大。
然而，在高盈利背后，不少業內人士擔心我國中小股份制銀行主營收入過分依賴于存貸息差。隨著2006 年年底中國金融業全面對外開放，原有的國有商業銀行利用網點優勢繼續占據大部分市場份額；城市商業銀行借助區域優勢也將參與競爭；而國外銀行攜技術和管理優勢，將對本土銀行造成很大的沖擊。面對眾多的競爭者，這種無差別的息差市場將會面臨逐步利潤攤薄的危險。
探路差異化
究竟是滿足于加息所帶來的息差增長，還是探索新的盈利模式，這是擺在各家股份制銀行面前的現實問題。
由于現在銀行的盈利模式主要還是依靠傳統的存貸款利差，銀行間的產品同質化嚴重，導致銀行間的競爭異常激烈。銀行網點拉存款的綜合成本越來越高，利息加上人工、折舊、銷售、稅金等，平均成本要達到3%左右，中小銀行甚至可能達到4%。
一位中國銀行人士表示，為了能夠拉來客戶，少數銀行還拼命想辦法高息攬儲，或者降低貸款利率。而客戶經理往往也是碰到什么行業就做什么行業，結果是什么行業都懂一點，但什么都不專?！斑@種情況帶來的直接后果就是對貸款風險的加大?！彼f。
銀監會主席劉明康也曾多次表示，國內商業銀行在市場需求和同業競爭的推動下，金融產品成倍增長，但服務同質化現象嚴重，創新深度、廣度不夠，管理不善，缺乏品牌效應。
這種矛盾在當前轟轟烈烈的人民幣理財業務方面表現得尤為明顯。債券型、外匯掛鉤型……進入2006年，隨著股市的暴漲又出現了打新股信托型和與指數掛鉤的人民幣理財……為了與國有銀行爭奪理財客戶，股份制銀行想盡各種辦法來提高產品收益率。但其結果總是很容易被大銀行復制過去，再利用網點便利大規模銷售。
一位中信銀行人士分析指出，在這種壓力下，股份制銀行應該向他們的國外同行學習，必須進行差異化轉軌?！袄缫恍﹪獾你y行，它只做一個比較固定的行業。例如中小企業或者電子企業，它對這個行業的研究很透徹，有很多經驗，它就可以進行比較深層次的業務，同時控制風險?！?他說。
現實中，通過轉軌徹底轉變經營管理模式，重塑核心競爭力，避免同質化的競爭已經成為最近幾年股份制銀行的共同任務。
這一點在2006年的年報當中已初露端倪。
2006年，浦發銀行公司銀行業務首家推出了國內政府回購型資產證券化項目和城市建設類資產證券化項目。在綜合經營方面，浦發銀行正在籌建基金管理公司、與國外著名保險集團洽談銀保合作、研究制定金融租賃業務試點、探討投資養老金公司的可行性方案等。
中信銀行也試圖利用金融控股集團的優勢，整合集團內的金融機構共同推出新的產品。2006年中信銀行與中新信托和中信證券聯手推出的打新股人民幣理財計劃，由于其預期收益率高，吸引了上百億的資金追捧，業已形成穩定的客戶群。
而深圳發展銀行與民生銀行則在貿易融資方面先走一步。
一位業內人士認為，從2006年開始，股份制銀行們，盡管盈利方式仍然相似，但實際上，各行的盈利方式已經開始發生了潛移默化的改變。他們已經在細分市場中邁出了第一步。
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